tg-me.com/yivashchenko/2294
Last Update:
Вчера Пауэлл не подлил масла в огонь и на этом спасибо. #Макро
Из основного:
▫️Ставка ожидаемо осталась на текущем уровне 5.50%
▫️Объем продаж трежерей с баланса (QT) с июня снизится с 60 млрд до 25 млрд в месяц
▫️Последние данные по инфляции оказались выше ожиданий, поэтому переход к политике снижения ставки займет больше времени
▫️Нельзя снижать ставку, пока не возобновится устойчивый тренд в снижении инфляции, но и нельзя затянуть со снижением ставки, так как это может нанести урон экономике страны
▫️Повышение ставки в текущих условиях не планируется
Согласно данным CME FedWatch Tool, консенсус не сменился и рынки продолжают ожидать одно снижение ставки в этом году в сентябре.
Как сказал Пауэлл, все будет зависеть от поступающих данных, поэтому в первую очередь хочу обратить внимание на нефтяные котировки. В последнее время они снизились на 10% от апрельского максимума и нефть марки WTI уже торгуется ниже $80 за бочку. Снижение стоимости энергоносителей - это хороший сигнал к снижению инфляции в ближайшие месяцы, поэтому инвесторы будут внимательно следить за этим "индикатором". Что касается рынка труда, то Пауэлл заявил, что они с коллегами видят позитивные признаки охлаждения... будет интересно изучить завтрашние данные по NFP и безработице. Думаю, эти данные помогут рынку определиться куда "идти" в ближайшее время, так как после заседания ФРС все чем можно довольствоваться - это боковик на фоне неопределенности инвесторов... хотя, это не самый худший вариант😉
Ну и основной вопрос, который интересует инвесторов - когда продолжится рост акций и крипты? Учитывая сколько негатива сейчас заложено в цены рисковых активов, достаточно получить даже небольшой позитивный триггер, чтобы спрос инвесторов восстановился. При этом высокая концентрация коротких позиций может стать хорошим топливом для роста и обновления последних максимумов. Но спешить не стоит, так как в текущих условиях котировки могут пролить еще ниже (к примеру, оформить добой тренда) перед тем как развернуться. Поэтому для уверенности нужно увидеть техническое подтверждение на графике в виде пробоя и фиксации выше ключевых сопротивлений. Как видно на графике, для S&P500 - это уровень 5120, для BTC - 64000, а для ETH - 3300. Дополнительным позитивным сигналом для рисковых активов будет разворот вниз в индексе доллара США, для этого баксу нужно пробить поддержку 105.50 и закрепиться ниже.
BY IVASCO | Иващенко Юрий
Share with your friend now:
tg-me.com/yivashchenko/2294